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本文目录

1、关于价值

2、价值基金的来源

3、3年以上的价值基金

4、1-3年的价值基金

5、沪港深价值基金

6、量化价值基金

7、重点选择

【P1 关于价值】

做为基金投资风格的一种,上篇说了成长基金,本篇继续说价值风的价值。

关于价值的基金,有:价值精选,价值发现,价值优势,价值增长,量化价值,沪港深价值,价值蓝筹等等。关于价值基金的定义:

陈一峰管理的安信价值精选股票,在于“低估”:

价值精选:在深入的基本面研究的基础上,股价相对于内在价值明显低估的股票;它可以是由于经济周期原因或市场情绪原因造成的低估值股票,也可以是壁垒明确、具有持续盈利增长前景、具有吸引人的合理价格的股票。

程洲管理的国泰聚信价值优势灵活配置混合,在于“估值和成长”:

价值优势:从上市公司的基本面分析入手,建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个股的估值水平优选个股,重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、且在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票。

【P2 价值基金的来源】

关于价值基金的筛选来源,还是天天基金,数据全,比较好分析:

天天基金官网主页,搜索“价值”,在基金主题中查看,会找到关于成长的基金有305只,和成长的基金差不多。

这些基金只是初选,扣除掉C类,已经最近刚成立的基金,指数及联接基金(

价值ETF、富国中证价值ETF、银华巨潮小盘价值ETF、大成MSCI价值100ETF联接)等等;

扣掉规模太小的,比如东海核心价值混合只有0.06亿,南方沪港深价值混合0.5亿,这类的基金不像行业主题基金,可以跑出来黑马,基本上混合类基金很难有黑马暴发。

“弱水三千,只饮一杯”,太多的基金,只能是用来的排除的,这个条件可以苛刻,要不就是买指数了,我更喜欢权益类基金优中选优。

当然业绩靠后的基金业不要选了,比如添富沪港深大盘价值混合2018-02-13成立来收益27.21%。

梳理下,基本上还有150只左右,细分为:3年以上的基金,1-3年的基金,2020年新成立的基金

【P3 3年以上的基金】

同类型基金对比的方法还是选择,天天基金的基金对比。

同类基金,按照同时期成立看收益,同等收益看期限,对比回撤。

主要扣除:

比如:程洲管理的2只基金,国泰聚信价值优势比国泰聚优价值表现好些,但是2只基金的持仓,投资风格都很像。程洲的确是价值风代表的基金经理,还有一只基金国泰聚利价值定期开放灵活配置混合,2018/3/27才成立,不过改基金是偏债混合,股票占比才14%

还有就是谭丽的嘉实价值精选股票和嘉实价值优势混合,一个股票型,一个混合型

比如:银华价值优选混合 (519001),基金经理倪明任职时间也不短,不过任职以来整体业绩对比还是偏弱(对比陈一峰的安信价值精选股票的话),也会排除。

不过基金经理任职3年以上的基金,这里面还有7只基金,股票仓位占比不高,属于混合基金中的平衡或者偏债性质的,把他单列出来,就不参与对比了。

比如东方新价值混合,股票占净值才24.32%,和偏股混合或者股票基金相比的确吃亏了。这类有单独的选择方法。

【P4 1-3年的价值基金】

1-3年的价值基金也是先筛选,比如胡昕炜的添富价值创造定开混合,虽然业绩不错,但是定开不能申购。2020/7/8新发行的汇添富中盘价值精选混合A,规模到了265.59亿。

差不多还有11只:

排除的还有新基金:

谢治宇的兴全社会价值三年持有混合不能申购,赵枫的睿远均衡价值三年持有混合A每天只能限购1000元。

王宗合2020/5/18新发行了鹏华成长价值混合和2020/4/29发行鹏华价值共赢两年持有期混合,差不多60亿。

陈一峰也发行了2只基金:2020/2/26发行安信价值回报三年持有混合A,2020/4/30发行安信价值发现两年定开混合(LOF)

丘栋荣的中庚价值领航混合、中庚价值领航混合、中庚价值灵动灵活配置混合,虽然在基金公司该基金可以,但是同类中就不行了。

还有就是汇丰晋信价值先锋股票规模1.32亿元,机构占比32.9%,剩下个人投资者持有差不多8900万。

【P5 沪港深价值基金】

关于沪港深的价值基金,顾名思义,可以投资港股,其中王阳的国泰价值精选灵活配置混合,基金2018/8/8成立,然并没有投资港股。

曲阳的前海开源沪港深价值精选混合 (001874),虽然投资了港股,按照天天基金数据,2019-12-31以来机构持仓占比已经为0了。

这里面要提的还是:富国沪港深价值精选灵活配置混合A、交银沪港深价值精选混合

【P6 量化价值基金】

量化基金来打个酱油好了,不再详说

【P7 重点选择】

上面逐一筛选下来,还剩下16价值风的基金,包括了价值风的代表基金经理:程洲,陈一峰,劳杰男,洪流等等基金经理。

价值和成长价值不是独立的,在稳稳的价值中追求成长的收益,才是源源不断的价值,如果非要把劳杰男,洪流,陈一峰等做个对比筛选出来1只,就没有必要了。

如果要选,不妨在看看单只基金的具体持仓以及基金经理后市的判断,尤其自己熟悉的基金经理。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!

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创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。

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